3 Estrategias Para Leaps

3 Estrategias para LEAPS Existen tres estrategias principales para participar en las opciones LEAPS: comprar llamadas LEAPS, comprar LEAPS puts y vender llamadas cubiertas LEAPS. El siguiente artículo explicará cada estrategia para los inversionistas en opciones LEAPS. Comprar Llamadas LEAPS Un buen momento para comprar llamadas LEAPS es cuando usted anticipa que una acción en particular aumentará durante los próximos dos años, pero usted no quiere comprar acciones de la acción. Digamos por ejemplo que una acción está negociando a $ 50.50 y una opción de compra de LEAPS con una expiración de dos años y un precio de huelga de $ 50 está negociando para $ 8.50, que da lugar a $ 850 por contrato (100 partes). Por lo tanto, el inversionista decide comprar cinco contratos, gastando un total de $ 4,250. Las llamadas le dan al inversionista el derecho de comprar 500 acciones antes de la expiración de $ 50 por acción, no importa cuán alto el precio de las acciones sube. Pero, para ser rentable, la acción debe negociarse por más de $ 58.50. Algunos resultados a la expiración incluyen lo siguiente: Stock sobre el punto de equilibrio: Si el stock sube a $ 65 al vencimiento, el valor LEAPS será de aproximadamente $ 15. El inversor puede ejercer las llamadas o venderlas con fines de lucro. Acciones por debajo del precio de ejercicio: Si la acción se negocia por menos que el precio de ejercicio, las llamadas no ejercidas caducarán sin valor, y el inversor perderá $ 4,250. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio: Si la acción sube a $ 56, las llamadas se valorarán en $ 6 y se incurrirá en una pérdida parcial de $ 2.50. Si el inversor no ejerce o vende, perderá toda la inversión inicial. Comprar LEAPS Puts Esta estrategia puede proporcionar a los inversores protección contra la disminución de los precios de las acciones. A menudo, en comparación con la compra de un seguro en un automóvil, la compra de LEAPS pone puede dar a los inversores la confianza para permanecer en el mercado. Asegúrese de considerar la cantidad de protección ofrecida. Por ejemplo, si una acción está negociando actualmente en $ 45, un LEAPS con un expiración de tres años y un precio de la huelga de $ 42.50 está vendiendo para $ 3.50, o $ 350 por contrato. El punto de equilibrio en este ejemplo es de $ 39, y el riesgo de los inversores se limita a $ 350 por contrato. Los posibles resultados son los siguientes: Stock por encima del punto de equilibrio: Si la acción se cotiza a $ 48 al vencimiento, el puesto no ejercido expirará sin valor. Stock por debajo del precio de ejercicio: Si la acción cerrada por debajo de $ 39, la puesta sería rentable. Stock entre el precio de ejercicio y punto de equilibrio: Si la acción se cotiza a 41,50 dólares al vencimiento, la oferta de 42,50 dólares se valorará en 1 dólar. Después del ejercicio, una porción de la prima se mantendría con una pérdida de $ 2.50. Si el contrato no se ejerce o se vende, el inversor perdería la inversión inicial. Vender Llamadas Cubiertas LEAPS Una llamada cubierta está vendiendo (o escribiendo) una llamada contra la acción, y es una estrategia conservadora a tomar. La venta de llamadas cubiertas LEAPS aumentará el rendimiento de la acción subyacente y proporcionará una cantidad limitada de protección a la baja. El beneficio máximo es cuando una llamada cubierta es, al vencimiento, en o por encima del precio de ejercicio. El beneficio es igual a la apreciación del precio de la acción más la prima recibida de la venta de la llamada. Hay riesgos involucrados en esta estrategia. Los escritores no pueden realizar apreciación adicional en el stock por encima del precio de ejercicio, ya que están obligados a vender a las llamadas precio de ejercicio. Por ejemplo, si una acción cotiza en $ 39.50, y una opción de compra LEAPS con un vencimiento de dos años y un precio de ejercicio de $ 45 se cotiza a $ 3.25. El inversor espera obtener ganancias sin vender las acciones. El punto de equilibrio es $ 36.25, y una pérdida incurrirá si la acción declina debajo de este precio. Los resultados posibles son: Acciones por encima del precio de ejercicio: Si la acción sube a $ 50 al vencimiento, el escritor cubierto obtendrá un beneficio neto de $ 875 por contrato (el precio de ejercicio de $ 45 menos el precio de la acción cuando la opción fue vendida más la prima de la opción recibida De $ 3,25 x 100). Acciones por debajo del punto de equilibrio: si las acciones se cotizan a 34 dólares al vencimiento, las llamadas LEAPS no ejercidas caducarán sin valor y se producirán pérdidas adicionales a medida que la acción continúe disminuyendo. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio: Si la acción alcanza los $ 40 al vencimiento, las llamadas de LEAPS estarán fuera del dinero y el escritor de llamadas conservará las acciones y la prima de la opción.